东电微调“B转A”计划 pg麻将胡了模拟器集团打出“增持牌”【上海证券报】
东电B今日推出了修订版的“B转A”计划�？毓晒啥玴g麻将胡了模拟器电力的A股刊行价定格为5.53元，低于此前预案披露的订价区间下限(即5.71元)。同时，实际控制人pg麻将胡了模拟器集团允许，若pg麻将胡了模拟器电力上市后3个交易日内任意一日“破发”，将斥资最多15亿元在二级市场增持。此举意在进一步“拉票”获取投资者的支持。
2月21日，东电B出炉“B转A”计划，pg麻将胡了模拟器电力拟向东电B除pg麻将胡了模拟器电力以外的全体股东刊行A股股票，并换股吸收合并东电B，实现整体上市。东电B换股价格为0.779美元/股，折合人民币4.90元/股；pg麻将胡了模拟器电力预计刊行价格区间为5.71元/股至6.63元/股。
东电B今日披露的换股吸并草案，将pg麻将胡了模拟器电力的刊行价定格在5.53元，由此“生成”的换股比例为0.886，即每股东南发电股票可换得0.886股pg麻将胡了模拟器电力A股股票。
值得一提的是，该刊行价对应刊行后总股本盘算的全面摊薄的2012年市盈率为12.66倍�；夭樵ぐ�，pg麻将胡了模拟器电力刊行价格将综合考虑资本市场情况、可比公司估值水平等因素确定，其时预计的刊行价格区间为5.71元/股至6.63元/股，本次确定的刊行价已低于下限。
凭据盈利预测，pg麻将胡了模拟器电力合并东南发电后，2013年预计实现的备考净利润数为44.6亿元，据此推算，本次刊行市盈率将进一步降至11.29倍。而截至今年4月3日，与pg麻将胡了模拟器电力可比的火电类上市公司2012年预测市盈率位于10.10至22.65倍之间，市盈率均值为15.66倍，中证指数公司宣布的电力、热力生产和供应业最新转动市盈率为19.64倍。
另从财务指标上看，pg麻将胡了模拟器电力近三年净资产收益率和净利润率均凌驾行业平均水平，显示出公司电力资产具有较强的盈利能力。别的，pg麻将胡了模拟器电力尚拥有大宗在建及筹建项目，及较大比例参股尚未建成的核电项目，盈利前景较佳。
除了刊行订价“低调”外的另一大亮点是，pg麻将胡了模拟器电力大股东pg麻将胡了模拟器集团还准备了15亿元“维稳资金”。pg麻将胡了模拟器集团允许，若pg麻将胡了模拟器电力上市之日起3个交易日内任一日的股票收盘价低于5.53元，其将投入累计不凌驾15亿元资金进行增持，且在增持完成后6个月内部出售所增持股票。